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看好公司短长期发展ღ✿,维持买入评级ღ✿。公司经营稳健ღ✿,财务情况健康ღ✿;资产负债率不高ღ✿,现金流充沛ღ✿,无股权质押风险ღ✿。扩产带来收入体量增长ღ✿,产品结构优化与客户结构改善带来盈利能力提升国内一卡二卡三2020视频ღ✿,是行业下行期最佳抗风险标的之一ღ✿。我们维持对公司的盈利预测国内一卡二卡三2020视频ღ✿,预计公司2018~2020年归母净利润为4.79/5.62/7.07亿元ღ✿,对应PE为13.6/11.6/9.2ღ✿,维持买入评级ღ✿。
公司报告模版信息技术半导体与半导体生产设备扩产显示公司信心与决心ღ✿,保证行业领先地位 事件ღ✿:公司计划投资人民币100,000万元进行新一代LED封装器件及芯片的扩产ღ✿。
项目计划分两期进行ღ✿,第一期拟计划投资5亿元ღ✿,投资完成进行中期投资评价合格后ღ✿,结合市场实际科学实施第二期投资ღ✿。
扩产产品主要为新一代LED封装器件及外延芯片产能扩充ღ✿,包括小间距ღ✿、Mini LEDღ✿、白光器件等ღ✿。
2018年以来ღ✿,公司封装器件产品ღ✿,尤其是RGB器件供不应求ღ✿,一直处于满产满销状态ღ✿,即使公司通过不断调整产能结构保证了盈利能力的提升申博太阳城ღ✿,但是体量的扩张仍受限于现有存量产能国内一卡二卡三2020视频ღ✿,本次扩产充分缓解了产能紧张的状态ღ✿,是继去年10月投入2900万元小幅扩产后再次大手笔投入ღ✿,体现出公司的决心与信心ღ✿。
LED显示屏尤其是小间距屏依旧是整个LED产业最景气的领域ღ✿,成长性与持续性强ღ✿、受贸易摩擦影响小ღ✿。
作为行业少有能提供高品质RGB器件的厂商ღ✿,公司受益于上游芯片成本下降+下游终端需求拉动ღ✿,近年来保持稳定的高速成长ღ✿。
本次扩产主要投向小间距与Miniled产品ღ✿,这正是公司的长处所在ღ✿,持续投入保证了公司在行业的领先优势ღ✿。
扩产带来收入体量增长国内一卡二卡三2020视频ღ✿,产品结构优化与客户结构改善带来盈利能力提升ღ✿,是行业下行期最佳抗风险标的之一申博太阳城ღ✿。
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2ღ✿、公司评级买入ღ✿:我们预计未来6个月内ღ✿,个股相对大盘涨幅在15%以上ღ✿;增持ღ✿:我们预计未来6个月内ღ✿,个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间ღ✿;持有ღ✿:我们预计未来6个月内ღ✿,个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间ღ✿;减持ღ✿:我们预计未来6个月内ღ✿,个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间ღ✿;销售团队职务姓名手机邮箱销售负责人王方群 华北销售总监王均丽 华北销售李英文 华北销售成小勇 华北销售孟超 华北销售袁进 华北销售付禹璇 华东销售副总监陈辉弥 华东销售洪绚 华东销售张梦莹 华东销售李洋洋 华东销售杨海萍 华东销售梁金萍 华东销售宋悦 华南销售总监张茜萍 华南销售副总监杨帆 华南销售查方龙 华南销售胡博涵 华南销售陈婷婷 华南销售张卓粤 华南销售王佳美 研究院中国北京100044 北京市西城区北展北街九号 华远·企业号D座 电话 传线
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